Šahovska partija za kupovinu RRD-a se nastavlja, ali ovaj put u konkurentskoj ponudi između Chatham Asset Managementa i neimenovane strateške stranke.
Privatna investicijska kompanija Chatham Asset Management konačno je uspjela da preuzme najveću komercijalnu štamparsku grupu u Sjevernoj Americi, RR Donnelley & Sons (RRD), koja je imala prodaju od 4,8 milijardi dolara. Chatham – najveći vlasnik obveznica RRD-a i 14,99% običnih dioničara mislilo je da je konačno dobio bitku. Procjenjuje se na oko 2,3 milijarde dolara.
Ali ne tako brzo. Drugi ponuđač se ponovo uključio u borbu. 29. decembra 2021., RRD je objavio da je primio neželjeni, neobavezujući alternativni prijedlog od neotkrivene strateške strane da kupi sve otvorene dionice RRD-ovih običnih dionica za 11 dolara po dionici u gotovinom, pod određenim uslovima.Kao dio svog prijedloga, strateški kupac je također rekao da će platiti RRD-u 12 miliona dolara na ime naknade troškova koje duguje Chatham-u za raskid ugovora o kupovini na čekanju i nadoknaditi Chathamovu naknadu za raskid od 20 miliona dolara plaćenu Atlas Holdings u ime RRD.njihovog prvobitnog ugovora.
Ovo nije prvi put da je neimenovani entitet dao ponudu RRD-u. Dana 27. novembra 2021. godine, podnio je neobavezujući prijedlog za kupovinu običnih dionica RRD-a za 10 dolara u gotovini, podložno dodatnim uslovima. Ali to je bio posljednji put kada je strateški kupac javno spominjan...do sada.
Sa ovom novom ponudom, Upravni odbor RRD-a, u konsultaciji sa svojim vanjskim finansijskim savjetnicima i pravnim savjetnicima, utvrdio je da je razumno očekivati da će Strateški prijedlog stranke rezultirati "Prioritetnim prijedlogom". da ne može postojati garancija da će transakcija proizaći iz strateškog prijedloga, ili da će bilo koja alternativna transakcija biti zaključena ili završena.
U svakom slučaju, Chatham Asset Management ne stoji mirno. Prilikom objavljivanja novog ponuđača, RRD je također potvrdio prijem Chathamovog pisma u vezi sa prijedlogom strateške stranke. U pismu je Chatham naznačio odboru RRD-a da vjeruje da ova najnovija ponuda ne predstavlja , i ne bi se razumno očekivalo da će rezultirati prioritetnim prijedlogom i da bi zaključak odbora bio u suprotnosti sa ugovorom o preuzimanju kompanije sa Chathamom.
Chatham je dalje naveo da vjeruje da Upravni odbor RRD-a ne smije pregovarati ili razgovarati sa strateškim stranama, niti im pružati informacije ili podatke koji nisu javni.
Ovaj najnoviji razvoj događaja mogao bi ponovo pokrenuti Chathamovu raniju neriješenu tužbu (ili dovesti do novih tužbi) protiv RRD-ovog odbora direktora u Delaware Chancery Courtu kako bi ispunio svoju fiducijarnu obavezu posredovanja najboljeg posla za dioničare. U to vrijeme, Chatham je tražio od suda da proglasi Atlas naknada za raskid i određeni drugi uslovi Atlas sporazuma o spajanju neprovedivi, što je dovelo do toga da RRD otkupi svoj program otrovnih tableta i odustane od zakona Delawarea koji je mogao blokirati Chatham.Tom direktno prihvata određene uslove svoje ponude. Dioničari putem tenderske ponude treće strane.
Ako dogovor s Chathamovim postojećim novčanim spajanjem od 10,85 dolara po dionici prođe kako je dogovoreno, glasanje dioničara je neizbježno. Međutim, ovaj specijalni virtuelni sastanak dioničara bit će stavljen na čekanje ako RRD raskine ugovor i sklopi ugovor o otkupu s misterioznim strateškim kupac (koji se naziva “Strana C”). Ovo bi, zauzvrat, moglo navesti Chatham da ponovo podigne svoju ponudu za preuzimanje, premašujući gotovinsku ponudu Strane C od 11 dolara po dionici.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
U ovim neviđenim vremenima neizvjesnosti, PRINTING United Alliance i NAPCO Media posvećeni su pružanju industrije tiska i vizualnih komunikacija najnovijim resursima o trenutnoj situaciji COVID-19. Osoblje je ovdje da vam pomogne dok zajedno prebrodimo ovu oluju.
U svojoj 37. godini, ova ugledna lista rangira najveće štamparske kompanije u Sjedinjenim Državama i Kanadi. Saznajte ko je ko u štampi i ključne trendove koji oblikuju grafičku industriju.
Vrijeme objave: Jan-18-2022